全球即时：印尼产量飙升，2023年镍材料过剩将扩大

据外媒报道，随着更多印度尼西亚冶炼厂的投产，今年全球的镍供应将出现更大的过剩，有可能使镍的价格低于2022年的纪录高点。镍被广泛运用在电动汽车电池和不锈钢行业之中。

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去年，在俄乌冲突爆发（俄罗斯是全球主要的镍生产国），以及对用于电动汽车电池的所谓1类镍的需求上升的背景下，此类金属的价格上升到了新的高度。（1类镍的纯度比2类镍高，后者通常用于不锈钢生产。）

然而，分析师表示，2022年，镍的产量也开始再次超过需求，因为在中国的支持下，印度尼西亚冶炼厂迅速增加了镍生铁和镍铁的产量，这两种产品都被用于不锈钢的生产中，但是全球经济放缓使不锈钢的需求减弱了。

咨询机构CRU集团驻上海的分析师Ellie Wang上周在印度尼西亚矿工会议上表示，市场“将在2023年出现更大的盈余，在2028年之前不会出现供应不足的情况”。

Wang指出，在中国经济复苏缓慢的情况下，今年1至3月全球不锈钢产量连续第六个季度下降。在中国政府于去年12月31日结束电动车补贴政策后，今年迄今为止，电动车销量增速也在放缓。中国是世界上最大的不锈钢、电动车和电池的生产国和消费国。

图片来源：日本经济新闻

她还说道，随着中国电动车销量有望在2023年下半年复苏，届时镍的需求将会回升，并在2027年达到430万吨，高于去年的略低于300万吨。电池行业将取代不锈钢，成为镍需求的最大驱动力。

CRU预测，今年伦敦金属交易所三个月的基准镍合约将从2022年的每吨2.56万美元左右降至2.37万美元左右，并在2026年稳步下降到每吨2万美元以下，Wang表示，这一价格“依然高于历史水平”。

自从印尼政府在2020年1月永久禁止镍矿石出口，以建立国内加工业，并向价值链上游发展以来，印尼的镍冶炼厂激增。该国与澳大利亚并列成为世界上最大的镍储量国，各自拥有全球储量的五分之一左右。

此后，在中国的带领下，印尼的镍冶炼厂获得了数百亿美元的投资，随后，越来越多的其他国家也参与了进来。最近，印尼政府宣布了一项90亿美元的投资计划，涵盖了从镍矿开采到电芯开发，参与企业包括瑞士大宗商品交易商嘉能可、比利时电池材料生产商优美科，以及印尼国有矿商Aneka Tambang。

印尼镍矿商协会（APNI）秘书长Meidy Katrin Lengkey表示，该国的镍冶炼厂数量已经从2018年的15家跃升到了今年4月的62家。Lengkey透露，还有大约30家冶炼厂正在建设中，50家冶炼厂正处于规划阶段。

美国地质调查局的数据显示，印尼去年的镍矿产量估计达到了160万吨，与2021年相比增长54%，占了全球镍产量的近一半，去年全球镍产量估计为330万吨。

麦格理集团的高级大众商品顾问Jim Lennon表示，目前印尼计划中的镍年总产能超过500万吨。他在5月底于上海举行的SMM 2023印尼镍钴产业链会议上表示，在2022年到2029年间，印尼的镍产量将占全球供应量的75%以上。Lennon补充说，考虑到印尼的镍产能利用率不足，未来五年市场供应可能将继续过剩。

不过，大多数正在运营、建设和规划中的印尼冶炼厂仍然在为不锈钢行业服务，并且通常使用一种被称为腐泥土（Saprolite）的矿石。Lengkey表示，过度开采已经导致印尼的腐泥土储量迅速耗尽，他警告说，考虑到目前的产能增长速度，这种矿藏可能只需要再过六年就会枯竭。APNI正在呼吁印尼政府暂停建设加工腐泥土的新冶炼厂。

但是，印度尼西亚有另一种叫做褐铁矿（Limonite）的矿石，这种矿石的储量仍然很丰富。褐铁矿的镍含量较低，过去大多被矿商丢弃。但随着中国主导的高压酸浸（HPAL）技术的引入，其使用量正在不断增加，该技术可以将低品位的褐铁矿加工成混合氢氧化物沉淀物（MHP），这是一种可以用于电池生产的镍和钴的混合物。钴协会在5月表示，印尼不断增长的MHP产量正在使该国成为第二大钴生产国，尽管去年该国在全球钴产量中的占比只有5%，仍然远远低于刚果的73%。

目前印尼有三家HPAL冶炼厂，它们全部由中国和印尼的合资企业所有，包括Halmahera Persada Lygend、Huayue Nickel Cobalt和QMB New Energy Materials。Lengkey表示，另外六家HPAL冶炼厂正在建设中，还有六家处于规划阶段，包括中国电池材料生产商浙江华友钴业、淡水河谷印尼公司，以及美国汽车制造商福特通过合资企业Kolaka Nickel Indonesia进行的45亿美元的联合项目。

分析师表示，尽管不含镍的磷酸铁锂电池的用量正在不断提升（此类电池也是由中国主导的），但镍基电池仍有望在2030年前主导全球电池市场，因为它们可以为长续航电动车提供更大的能量密度。

主要来自俄罗斯、新喀里多尼亚和加拿大的一类镍产品的短缺，使许多电池制造商改变了自己的业务重点，开始通过HPAL将印尼的低级矿石加工成适合电池使用的材料。

但是，由于碳排放量较高，特别是在印尼这个仍然严重依赖煤炭发电的国家，HPAL已经引起了越来越多的环境问题。此外，这种生产方式还会产生大量的固体废物，这一问题也尚未得到解决。

与此同时，一些行业参与者对镍价下跌感到高兴，包括中国电池前体制造商中伟新材料股份有限公司。上周，该公司副总裁Dani Widjaja在雅加达举行的矿业会议上表示：“我们不希望镍的价格太高。人们会找到替代品。我们希望价格稳定。”

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