7月A股三指数月线收阳 8月市场怎么走？

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7月深沪股市红盘收官。7月31日，深沪股市震荡回升，A股三大指数月线收阳。截至收盘，上证指数报3291.04点，上涨0.46％，7月上涨2.78%；深成指报11183.91点，上涨0.75％，7月上涨1.43%；创业板指报2236.67点，上涨0.77％，7月上涨0.98%；两市合计成交额11051.94亿元，北向资金全天净买入93.47亿元。

从个股涨跌幅来看，7月超过2800只A股上涨，占全部A股数量的54%；其中涨幅超过20%个股182只，涨幅超过30%个股71只，涨幅超过50%个股26只，涨幅超过70%个股15只，涨幅超过100%个股8只，剔除次新股，涨幅前三名分别为金科股份、中央商场、星源卓镁，涨幅分别达128.83%、121.32%、100.40%。10月共有2300多只A股下跌，其中跌幅超过20个股164只，跌幅超过30个股41只，跌幅前三名分别星辰科技、谱尼测试、瑞纳智能，跌幅分别为52.36%，47.37%、47.09%。

从行业板块表现看，按成分股流通市值加权平均计算，在申万28个一级行业中，7月有20个行业上涨，其中涨幅前五名的行业分别为房地产、非银金融、商业贸易、休闲服务、食品饮料，涨幅分别为15.79%、13.16%、12.48%、12.07%、10.28%。跌幅前五名的行业分别为通信、计算机、国防军工、传媒、机械设备，跌幅分别为6.05%、4.83%、3.79%、3.03%、1.12%。

北向资金方面，7月份北向资金累计净买入467.67亿元。其中，沪股通合计净买入234.04亿元，深股通净买入233.63亿元。

8月A股市场怎么走？部分机构认为，实质性利好有望带动增量资金进场，A股市场有望震荡向上。后续可密切关注相关政策落地情况，TMT、大消费、地产链有望进入轮动阶段。

招商证券策略首席分析师张夏认为，政治局会议会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，预计后续针对资本市场投资端的改革举措有望推出，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，诸多利好预期叠加市场情绪回暖，有望进一步推动A股市场震荡上行。行业配置层面围绕业绩边际改善和更有产业逻辑支撑的TMT、耐用消费品仍是市场主要思路。

浙商证券指出，A股每轮做多行情都存在“价值板块率先搭台，科技板块随后展开”的规律，比如2022年四季度至2023年一季度。本轮夏季行情正逐步迎来赚钱效应较强阶段。结构而言，其一，主线在于TMT，以AI上游（算力、数据、大模型等）为主，左侧机会布局低算力应用（办公软件、游戏、工业智能化等）；其二，随着稳增长发力和全球风险偏好改善，A股顺周期板块迎来修复；其三，随着A股风险偏好升温，主题机会也将活跃，关注国防装备、人形机器人、自动驾驶等。

中信证券表示，7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，并有望持续数月的时间。中信证券建议聚焦有政策催化或业绩拐点的产业主题，主要包括地产产业链、科技产业、能源资源产业等。

审读：孙世建

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